元大證券最新統計顯示,2021年第三季度銀行業(包括27家上市銀行)的利潤達31萬億越盾,對比去年同期增長19%,對比上一季則下降16%。利潤較上年同期增長,主要是因爲淨利息的收入增加;由於淨利息收入、費用收入和壞賬結算減少導致利潤環比下降。同爲2021 年第三季度,淨利息收入方面則是冰火二重天,對比上一季下降 7%,對比去年同期則增長 20%,達到 85 萬億越南盾。由於信貸增長放緩和 當季度貸款利率下降,淨利息收入環比因而下降。
元大認爲,受新冠疫情影響最鉅的第三季度已來到尾聲,預計第四季度將逐步復甦。越南央行將在2021年第四季度向銀行提供更高的信貸增長限額,資本充足、風險管理能力強、嚴格遵守政策的銀行將會獲得更高的信貸限額,可能的銀行包括[VCB]越南外貿商銀、[MBB]軍隊銀行、[TCB]越南科技商銀、[MSB] 越南航海商業銀行。
元大還預計,越南央行至少在2022年之前將繼續採行寬鬆貨幣政策,以處理這波潛在的壞帳及拯救經濟。但國家銀行不會像過去那樣大幅降息,貸款利率可能會保持與現在相同或略高的水平,以支持借款人至少到2022年上半年。爲此,第四季淨利差(NIM)應可持平。
目前眾多銀行紛紛推出「數位存款帳戶」方案,來吸引更多的CASA(活期帳戶與儲蓄帳戶)存款,以減低利差,不過此一過程將略為耗時。CASA比率高的銀行(如 VCB、MBB、TCB 和 MSB)可能比 CASA 比率低的銀行更有效促進淨息差增長。
【疫情的後續如何】
元大表示,雖然2021年第三季度經濟困難時期已經過去,但疫情帶來的後果將繼續影響資產質量以及銀行商品的盈利能力,並可能會持續到明年。
因此,元大建議持續重點關注LLR(流動性覆蓋率)比率高的銀行。不良LLR高的銀行將更有能力限制因疫情而導致的資產質量下降。業内LLR最高者為VCB的243%,使VCB在減少撥備方面具有更大的靈活性,從而有助於在不犧牲資產質量的情況下提高2021年第四季度和 2022年 的利潤。
TCB、MBB和[ACB]亞洲商業銀行也採取了高LLR比率的審慎策略。事實上,這些銀行在2021年第三季度減少了撥備,這有助於銀行的利潤增加。2022年銀行業利潤將在很大程度上取決於重組貸款的回收能力。如果這些貸款變成壞賬,尤其是那些貸款比率低的銀行,將不得不增加撥備,而這將造成銀行利潤減少。