代碼 | HPG |
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中文譯名 | 和發集團 |
掛牌交易所 | 胡志明市交易所 |
越文公司全名 | Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát |
網站 | www.hoaphat.com.vn |
股票上市(月/日/年) | 11/15/2007 |
資本額(百萬盾) | 27,610,741 |
掛牌股數 | 2,761,074,115 |
流通股數 | 2,761,074,115 |
自由流通股數 | 1,656,644,469 |
規定外資可持有比率 | 49.00% |
規定外資可持有股數 | 1,352,926,316 |
每股淨值 - 最近財報(盾) | 18,066 |
資料日期 | 12/15/2020 |
資料來源:FiinPro
(一)主要投資題材
營建地產、大宗物資、外資重點持股
(二)概述
和發鋼鐵集團是越南最具代表性的工業股票,成立於1992年,初期主要買賣營建工程設備,之後逐步增加不同產品,目前已成為越南最大的鋼鐵企業。
該公司早期以營建工程設備為主,然後依次發展裝潢裝修(1995年)、鋼管(1996年)、鋼材(2000年)、電機冷氣(2001年)、地產(2001年)、採礦(2009年)、畜產飼料(2015年)、農產品(2016年)等不同領域,成為綜合性集團。2007年公司架構重組,以集團控股公司型式,持有不同的子公司經營不同領域,2007年底和發集團股票在胡志明市交易所上市。
和發鋼鐵集團是越南唯一一家,擁有一條龍價值鍊的鋼鐵企業,能自主完成從鐵礦砂進料到生產鋼材、產品分銷的流程。該公司目前有兩個生產基地:(1)位在北越海陽省的鋼鐵複合工業區,於2009年投產,目前年產能200萬噸;(2)位在中越廣義省的容橘鋼鐵複合工業區,2019年高爐點火。目前兩者合計年產能440萬噸。
2019年,和發鋼鐵在越南的營建鋼材、鋼管擁有最大的市場份額,分別為26.2%、31.5%。在農產品領域,和發集團的消毒生雞蛋在北越佔有最大的市場份額,畜產飼料年產60萬噸。在越南辦公室裝潢裝修市場,和發集團也是越南最大品牌。
目前和發已是越南知名品牌,和發集團也是越南前十大企業,公司訂下目標,2020年要成為全球前50大鋼鐵企業。
(三)沿革與重要事件
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1992年8月,和發設備零件責任有限公司(Công ty TNHH Thiết bị Phụ tùng Hòa Phát)成立,為集團第一個以和發為名稱的公司。
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1995年11月,和發裝潢裝修股份公司(CTCP Nội thất Hòa Phát)成立。
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1996年8月,和發鋼管責任有限公司(Công ty TNHH Ống thép Hòa Phát)成立。
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2001年,興安和發鋼鐵、和發冷氣電機、和發都市發展建設(Công ty TNHH Thép Hòa Phát Hưng Yên, Công ty TNHH Điện lạnh Hòa Phát, CTCP Xây dựng & Phát triển Đô thị Hòa Phát)等公司成立。
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2007年1月,集團架構重組,由和發集團股份公司持股各關聯企業子公司。
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2007年8月,海陽和發鋼鐵(CTCP Thép Hòa Phát Hải Dương)成立,啟動海陽省和發鋼鐵複合工業區投資案。
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2007年11月,股票在胡志明市交易所掛牌。
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2009年12月,海陽省和發鋼鐵複合工業區第一階段落成。
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2013年10月,海陽省和發鋼鐵複合工業區第二階段落成,產能提高到115萬噸/年。
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2015年3月,成立興安和發飼料責任有限公司,為集團進入農業領域的濫觴。
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2016年2月,成立和發農業發展股份公司(CTCP Phát triển nông nghiệp Hòa Phát),統籌各項農產。
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2016年4月,成立和發鋼板責任有限公司(Công ty TNHH Tôn Hòa Phát),生產各類彩色鍍鋅鋼板/卷,產能40萬噸/年。
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2017年2月,成立容橘和發鋼鐵(CTCP Thép Hòa Phát Dung Quất),啟動廣義省容橘鋼鐵複合工業區投資案,總投資規模52萬億盾(約22.5億美元),規劃產能400萬噸/年。
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2019年,容橘鋼鐵複合工業區的2座高爐正式點火。
(四)營業項目
(五)市場規模、供需與競爭力
2019年,和發鋼鐵集團的各類建築鋼材銷售量創下歷史新高,達到277萬噸,同比增長16.7%,而2019年全越南建築鋼材消費量僅增長6%,使得和發的市場份額由2018年的23.8%,大幅提高到2019年的26.2%。
2019年和發建築鋼材出口達到26.5萬噸,佔比近10%,憑藉容橘工業區深水港地利之便,以及生產成本優勢,得以出口鋼材到日本、柬埔寨、韓國、台灣、馬來西亞、澳洲、美國等地。2019年11月,和發建築鋼材單月出貨量首度突破30萬噸,創下歷史新高。
(2)容橘鋼鐵複合工業區概況
該項目自2017年2月啟動,總投資金額52萬億盾(約22.5億美元),分為兩個階段,預計2020年底完工。其中和發集團自有資金30萬億盾,20萬億盾來自越南工商銀行(CTG)、越南外貿商銀(VCB)等銀行貸款,剩下2萬億盾由運作盈餘補充。2020年5月,和發通過容橘鋼鐵複合工業區擴建計劃,若擴建案獲得政府許可,預計2023年動工,2026年完工,目標是將粗鋼產能擴充到500萬噸/年以上,而整個工業區項目投資總金額將達60萬億盾(近26億美元)。
該工業區規劃4支高爐,粗鋼產能400萬噸/年,焦炭產能200萬噸/年,完成後可供應熱軋鋼240-300萬噸/年,延伸下游產品建築鋼材233萬噸/年(包含173萬噸條鋼及60萬噸鋼卷板)。
歷經2年多建廠,2019年底第一階段建設基本完成,1號、2號高爐已點火運轉,並開始產出建築鋼材。第二階段的設備也完成90%以上,但由於新冠病毒疫情影響,技術專家入境受到延誤,預計第二階段推延至2020年完成,屆時將第3號、4號高爐及熱軋鋼卷板生產線設備將安裝完成。
該項目並包一個可容納20萬噸大船的深水港,也已經開始運作,待工業區第二階段也完工之後,每年最大吞吐運量為3200萬噸。該深水港成為和發集團的重要優勢,每噸燃料原料將可節省3-5美元的運費。
(六)轉投資狀況
(七)財報
合併損益表 -年度 (單位:百萬盾) | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
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營業收入淨額 | 33,283,210 | 46,161,692 | 55,836,458 | 63,658,193 |
營業成本 | 24,532,650 | 35,536,121 | 44,165,626 | 52,472,820 |
營業毛利 | 8,750,560 | 10,625,571 | 11,670,832 | 11,185,372 |
財務收入 | 197,181 | 186,215 | 294,408 | 471,054 |
財務成本 | 367,987 | 555,757 | 772,317 | 1,181,676 |
銷售費用 | 489,954 | 594,708 | 676,809 | 873,334 |
管理費用 | 404,587 | 409,038 | 444,025 | 569,006 |
來自營業活動淨利 | 7,684,678 | 9,252,124 | 10,072,089 | 9,030,980 |
其他收入 | 17,146 | 36,245 | (1,016) | 65,682 |
關聯企業及合資損益之份額淨額 | - | - | - | - |
稅前淨利(損) | 7,701,824 | 9,288,370 | 10,071,073 | 9,096,662 |
稅後淨利(損) | 6,606,203 | 8,014,757 | 8,600,551 | 7,578,248 |
母公司業主淨利(損) | 6,602,102 | 8,006,672 | 8,573,014 | 7,527,443 |
基本每股盈餘(EPS, 盾) | 7,162 | 5,895 | 4,037 | 2,726 |
合併損益表 -季度 (單位:百萬盾) | 2019Q4 | 2020Q1 | 2020Q2 | 2020Q3 |
---|---|---|---|---|
營業收入淨額 | 17,975,303 | 19,232,708 | 20,422,202 | 24,685,562 |
營業成本 | 15,139,622 | 15,469,650 | 16,716,700 | 19,516,497 |
營業毛利 | 2,835,681 | 3,763,058 | 3,705,502 | 5,169,065 |
財務收入 | 122,444 | 108,980 | 395,037 | 247,689 |
財務成本 | 312,174 | 823,114 | 621,298 | 708,512 |
銷售費用 | 184,758 | 257,877 | 259,293 | 294,052 |
管理費用 | 191,052 | 153,206 | 155,261 | 167,707 |
來自營業活動淨利 | 2,268,708 | 2,635,684 | 3,081,033 | 4,240,988 |
其他收入 | 16,288 | 21,407 | 14,689 | 30,883 |
關聯企業及合資損益之份額淨額 | - | - | - | - |
稅前淨利(損) | 2,284,997 | 2,657,091 | 3,095,721 | 4,271,872 |
稅後淨利(損) | 1,923,372 | 2,304,761 | 2,755,562 | 3,785,123 |
母公司業主淨利(損) | 1,917,006 | 2,285,287 | 2,742,827 | 3,772,707 |
合併資產負債表 -年度 (單位:百萬盾) | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
---|---|---|---|---|
流動資產 | 18,182,787 | 33,068,060 | 25,308,725 | 30,436,937 |
現金及約當現金 | 4,558,661 | 4,264,642 | 2,515,617 | 4,544,900 |
短期投資 | 693,499 | 9,936,707 | 3,724,563 | 1,374,340 |
短期應收 | 2,394,831 | 6,555,419 | 3,210,279 | 3,561,397 |
存貨 | 10,247,176 | 11,748,873 | 14,115,139 | 19,411,923 |
其他短期資產 | 288,621 | 562,419 | 1,743,128 | 1,544,376 |
非流動資產 | 15,043,766 | 19,954,124 | 52,914,282 | 71,339,093 |
固定資產 | 12,670,460 | 13,197,797 | 12,782,561 | 31,249,494 |
投資性不動產 | 202,757 | 191,191 | 179,741 | 576,617 |
長期投資 | 78,864 | 16,952 | 66,585 | 45,794 |
總資產 | 33,226,552 | 53,022,185 | 78,223,008 | 101,776,030 |
負債 | 13,376,291 | 20,624,605 | 37,600,058 | 53,989,394 |
短期負債 | 11,985,020 | 18,519,723 | 22,636,149 | 26,984,198 |
長期負債 | 1,391,271 | 2,104,882 | 14,963,908 | 27,005,196 |
股東權益 | 19,850,261 | 32,397,580 | 40,622,950 | 47,786,636 |
投本 | 8,428,750 | 15,170,790 | 21,239,072 | 27,610,741 |
資本公積 | 674,149 | 3,202,199 | 3,211,560 | 3,211,560 |
保留盈餘 | 9,486,352 | 13,397,029 | 15,126,438 | 15,876,914 |
少數股東權益 | - | - | - | - |
負債及股東權益總計 | 33,226,552 | 53,022,185 | 78,223,008 | 101,776,030 |
合併資產負債表 -季度 (單位:百萬盾) | 2019Q4 | 2020Q1 | 2020Q2 | 2020Q3 |
---|---|---|---|---|
流動資產 | 30,471,566 | 34,134,100 | 39,021,211 | 43,319,363 |
現金及約當現金 | 4,564,902 | 6,157,827 | 7,479,590 | 5,628,549 |
短期投資 | 1,374,340 | 1,617,339 | 4,667,804 | 8,790,111 |
短期應收 | 3,574,875 | 5,012,639 | 4,222,429 | 5,830,461 |
存貨 | 19,411,923 | 19,554,349 | 20,763,288 | 20,979,334 |
其他短期資產 | 1,545,526 | 1,791,947 | 1,888,101 | 2,090,909 |
非流動資產 | 71,319,093 | 72,974,867 | 73,622,990 | 74,152,899 |
固定資產 | 31,243,763 | 46,005,627 | 46,200,744 | 52,405,246 |
投資性不動產 | 576,617 | 577,023 | 570,108 | 570,430 |
長期投資 | 25,794 | 35,551 | 33,457 | 27,962 |
總資產 | 101,790,659 | 107,108,967 | 112,644,201 | 117,472,262 |
負債 | 54,002,872 | 57,045,558 | 60,063,624 | 62,484,991 |
短期負債 | 26,997,677 | 29,619,288 | 33,561,295 | 35,959,335 |
長期負債 | 27,005,196 | 27,426,271 | 26,502,329 | 26,525,656 |
股東權益 | 47,787,787 | 50,063,409 | 52,580,576 | 54,987,271 |
投本 | 27,610,741 | 27,610,741 | 27,610,741 | 33,132,827 |
資本公積 | 3,211,560 | 3,211,560 | 3,211,560 | 3,211,560 |
保留盈餘 | 15,858,370 | 18,133,536 | 20,656,063 | 17,526,148 |
少數股東權益 | - | - | - | - |
負債及股東權益總計 | 101,790,659 | 107,108,967 | 112,644,201 | 117,472,262 |
資料來源:finance.vietstock.vn