代碼 | CTG |
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中文譯名 | 越南工商銀行 |
掛牌交易所 | 胡志明市交易所 |
越文公司全名 | Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công thương Việt Nam |
網站 | www.vietinbank.vn |
股票上市(月/日/年) | 7/16/2009 |
資本額(百萬盾) | 37,234,046 |
掛牌股數 | 3,723,404,556 |
流通股數 | 3,723,404,556 |
自由流通股數 | 744,680,911 |
規定外資可持有比率 | 30.00% |
規定外資可持有股數 | 1,117,021,366 |
每股淨值 - 最近財報(盾) | 22,225 |
資料日期 | 12/15/2020 |
資料來源:FiinPro
(一)主要投資題材
一線銀行股、外資入股題材
(二)概述
1988年,從越南國家銀行分拆出來,成立了越南工商銀行,主要從事傳統存放款業務,以及其他相關的金融服務。2008年底年工商銀行完成股份制改革,正式以股份商銀形式運作,並在2009年7月16日於胡志明市交易所掛牌交易。以總資產、股東權益金額排名,工商銀行在越南的規模名列前茅。截至2019年底,總資產規模達到1240萬億盾(約532億美元),壞帳比例1.2%,ROE為13.1%。
(三)沿革與重要事件
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1988年,從越南國家銀行分拆成立。
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1990年與國泰集團合資成立世越銀行(Indovina Bank)。
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2008年12月完成股份制改革,並初次向公眾出售股票(IPO),成為越南第2家完成股份化的國有資本銀行。英文名改為Vietinbank,推出新的企業識別。
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2009年7月16日,股票正式在胡志明市交易所交易,成為第184家上市公司。掛牌交易股數為1.212億股,佔發行股數10.77%,其餘89.23%為政府持股。
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2011年初獲得世界銀行國際金融公司(IFC)3億美元投資,持股比率10%,IFC並承諾給予工商銀行10年期1.25億美元貸款,利率為LOBOR+1.5%。同年9月6日,工商銀行在德國法蘭克福的分行正式開張,成為第一家在歐洲設立分行的越南銀行。
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2013年,發行新股給東京三菱UFJ銀行認購,一共6.44億股,每股24,000盾,總交易規模7.43億美元,完成後東京三菱UFJ銀行持股比率為19.73%。同年,配合政府金融改革,開始評估合併體質不良銀行PGBank,但之後延宕多年未能完成收購。
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2015,進入富比士雜誌評比全球2000大企業(Global 2000)排行榜,排名第1902,Global2000排行榜前4名皆是來自中國的銀行,分別為:中國工商銀行、中國建設銀行、中國農業銀行、中國銀行。
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2016年,因應法規調整,出售西貢工商銀行(SaigonBank)股份,持股比率由10.39%降到4.91%。
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2018年,IFC傳出正在尋求對象出脫越南工商銀行持股。東京三菱UFJ表示希望增加持股到50%以上。
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2019年3月出脫全部西貢工商銀行(SaigonBank)的股份,不再是西貢工商銀行股東。同年11月,IFC出售部分工商銀行股權,持股比率由8.027%降到6.486%。
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2020年1月份IFC繼續出售工商銀行股票,將持股比率降到4.99%,已不再是大股東身份。
(四)營業項目
傳統存貸款、結算、證券、保險
(五)市場規模、供需與競爭力
以2019年底總資產規模排名(如下圖),越南工商銀行僅次於越南投資發展銀行(BID),達到1240萬億盾(532億美元),排行第三的是越南外貿商銀(VCB),規模1224萬億盾。資產規模是工商銀行最大的競爭優勢。
除此之外,工商銀行擁有其遍布越南全國63個省市的通路渠道優勢,目前在全國有155個分行、將近1,000個交易室,在海外則有德國2家分行,竂國(老撾)有1家持股100%的子行,緬甸設有1個辦事處,工商銀行是越南第一家在歐洲設立分行的銀行。
若依照2019年信貸市場規模排名,工商銀行市場份額為11.8%,僅次於越南投資發展銀行(BID),高於越南外貿商銀(VCB)。
儘管擁有規模以及通路渠道的優勢,但若比較2019年各家主要銀行的ROE以及ROA,則績效遠不如同為國有資本銀行的越南外貿商銀(VCB),也輸給很多民營銀行。其主要的原因還是在於最近幾年信貸增長的規模受到限制。
從下圖可以看出,2019年工商銀行的信貨規模增長僅7.1%,而同年度越南整體銀行業信貸規模增長率為13.5%,其原因是工商銀行無法滿足適用巴賽爾II協議的資本適足率規定,其信貨增長規模受到限制所致。
目前工商銀行正需要增資,提高自有資本,以滿足適用巴賽爾II協議資本適足率的要求。去年底IFC在投資工商銀行9年之後,開始逐漸退場,我們預估很快工商銀行就會有新的戰略股東對象浮出水面。如果增資及股權結構調整能夠順利,因為有長久的品牌及渠道優勢基礎,工商銀行的競爭力將可再大幅提升。
(六)轉投資狀況
(七)財報
合併損益表 -年度 (單位:百萬盾) | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
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淨利差收入 | 22,303,879 | 27,072,987 | 22,518,086 | 33,199,037 |
服務費手續費收入 | 1,698,025 | 1,855,200 | 2,767,527 | 4,055,378 |
外匯、黃金業務收入 | 685,139 | 709,966 | 709,869 | 1,564,300 |
按公允價值衡量之金融資產及負債損益 | 183,919 | 324,668 | 271,475 | 365,564 |
備供出售金融資產之已實現損益 | 40,955 | (80,869) | 218,321 | (790,728) |
其他經營活動收入 | 1,298,763 | 1,994,872 | 1,878,410 | 1,497,435 |
採用權益法之關聯企業損益 | 150,475 | 743,046 | 374,238 | 628,400 |
營業費用 | 12,848,843 | 15,069,777 | 14,256,251 | 15,734,862 |
提存責任準備前淨收益 | 13,512,312 | 17,550,093 | 14,481,675 | 24,784,524 |
呆帳費用、承諾及保證責任準備提存 | 5,058,609 | 8,343,899 | 7,751,273 | 13,003,531 |
稅前淨利 | 8,453,703 | 9,206,194 | 6,730,402 | 11,780,993 |
稅後淨利 | 6,765,211 | 7,458,902 | 5,416,429 | 9,476,989 |
母公司稅後淨利 | 6,745,227 | 7,432,363 | 5,413,949 | 9,461,267 |
基本每股盈餘(EPS, 盾) | 1,432 | 1,546 | 1,454 | 2,044 |
合併損益表 -季度 (單位:百萬盾) | 2019Q4 | 2020Q1 | 2020Q2 | 2020Q3 |
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淨利差收入 | 8,692,147 | 8,418,438 | 7,797,899 | 9,078,280 |
服務費手續費收入 | 1,008,758 | 1,059,026 | 1,102,481 | 1,056,629 |
外匯、黃金業務收入 | 375,920 | 393,086 | 643,551 | 477,474 |
按公允價值衡量之金融資產及負債損益 | 53,507 | 263,099 | 125,970 | 9,143 |
備供出售金融資產之已實現損益 | (571,774) | 164,620 | (29,150) | 106,327 |
其他經營活動收入 | 898,129 | 275,380 | 195,093 | 681,954 |
採用權益法之關聯企業損益 | 116,759 | 111,118 | 138,833 | 101,155 |
營業費用 | 5,129,759 | 3,317,572 | 3,281,706 | 3,748,792 |
提存責任準備前淨收益 | 5,443,687 | 7,367,195 | 6,692,971 | 7,762,170 |
呆帳費用、承諾及保證責任準備提存 | 2,119,681 | 4,392,768 | 2,207,393 | 4,858,146 |
稅前淨利 | 3,324,006 | 2,974,427 | 4,485,578 | 2,904,024 |
稅後淨利 | 2,653,766 | 2,404,717 | 3,610,243 | 2,341,649 |
母公司稅後淨利 | 2,655,195 | 2,414,466 | 3,571,650 | 2,336,652 |
合併資產負債表 -年度 (單位:百萬盾) | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
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資產 | - | |||
現金、貴金屬及寶石 | 5,187,132 | 5,979,833 | 7,028,347 | 8,282,726 |
存放央行 | 13,502,594 | 20,756,531 | 23,182,208 | 24,873,714 |
存放及拆借銀行同業之現金、貴金屬 | 94,469,281 | 107,510,487 | 130,512,012 | 129,388,518 |
按公允價值衡量之金融資產 | 1,894,690 | 3,528,982 | 3,131,835 | 3,825,374 |
衍生性金融工具、其他金融資產 | 682,690 | 528,762 | 281,166 | 469,712 |
放款及財務租賃放款 | 655,089,226 | 782,385,236 | 851,917,565 | 922,325,251 |
備供出售金融資產 | 134,226,686 | 128,392,765 | 102,100,093 | 104,615,279 |
採用權益法之投資 | 3,202,637 | 3,114,101 | 3,317,405 | 3,282,709 |
固定資產 | 10,623,575 | 11,436,527 | 11,114,537 | 10,996,975 |
投資性不動產 | ||||
其他資產 | 29,688,994 | 31,427,618 | 31,849,567 | 32,651,217 |
資產總計 | 948,567,505 | 1,095,060,842 | 1,164,434,735 | 1,240,711,475 |
負債及股東權益 | ||||
政府及央行存款 | 4,808,417 | 15,206,899 | 62,600,159 | 70,602,893 |
銀行同業存款 | 85,151,867 | 115,158,765 | 111,399,612 | 109,483,059 |
客戶存款 | 655,060,148 | 752,935,338 | 825,816,119 | 892,785,228 |
衍生性金融工具、其他金融資產 | ||||
銀行承擔風險之贊助、委託投資、借款 | 6,075,468 | 6,364,158 | 5,934,029 | 5,775,899 |
發行有價證券 | 23,849,453 | 22,501,773 | 46,216,359 | 57,066,353 |
其他負債 | 113,315,388 | 119,128,626 | 45,012,940 | 27,643,225 |
歸屬本公司業主之股東權益 | 60,306,764 | 63,765,283 | 67,455,517 | 77,354,818 |
少數股東權益 | ||||
負債及股東權益總計 | 948,567,505 | 1,095,060,842 | 1,164,434,735 | 1,240,711,475 |
合併資產負債表 -季度 (單位:百萬盾) | 2019Q4 | 2020Q1 | 2020Q2 | 2020Q3 |
---|---|---|---|---|
資產 | ||||
現金、貴金屬及寶石 | 8,282,726 | 7,357,800 | 8,172,306 | 8,128,568 |
存放央行 | 24,873,714 | 25,157,456 | 12,877,566 | 17,214,434 |
存放及拆借銀行同業之現金、貴金屬 | 129,315,202 | 126,351,102 | 130,011,162 | 128,657,592 |
按公允價值衡量之金融資產 | 3,825,374 | 1,062,874 | 1,720,065 | 3,486,087 |
衍生性金融工具、其他金融資產 | 469,712 | 461,071 | 587,411 | |
放款及財務租賃放款 | 922,330,111 | 910,544,322 | 928,563,088 | 942,889,055 |
備供出售金融資產 | 104,614,674 | 104,957,339 | 108,755,067 | 110,486,984 |
採用權益法之投資 | 3,352,087 | 3,444,235 | 3,122,888 | 3,201,275 |
固定資產 | 10,996,975 | 11,009,239 | 10,795,062 | 10,596,961 |
投資性不動產 | ||||
其他資產 | 32,728,838 | 32,767,176 | 35,078,508 | 35,956,114 |
資產總計 | 1,240,789,413 | 1,222,651,543 | 1,239,556,783 | 1,261,204,481 |
負債及股東權益 | ||||
政府及央行存款 | 70,602,893 | 64,983,557 | 44,380,201 | 14,715,033 |
銀行同業存款 | 109,483,059 | 91,560,433 | 113,721,935 | 125,879,374 |
客戶存款 | 892,782,111 | 895,750,503 | 913,319,796 | 939,175,387 |
衍生性金融工具、其他金融資產 | 150,870 | |||
銀行承擔風險之贊助、委託投資、借款 | 5,775,899 | 5,812,081 | 5,703,857 | 5,660,599 |
發行有價證券 | 57,066,353 | 57,066,368 | 51,266,354 | 63,075,573 |
其他負債 | 27,723,518 | 28,516,497 | 30,145,199 | 29,376,052 |
歸屬本公司業主之股東權益 | 77,355,580 | 78,811,234 | 81,019,441 | 83,322,463 |
少數股東權益 | ||||
負債及股東權益總計 | 1,240,789,413 | 1,222,651,543 | 1,239,556,783 | 1,261,204,481 |
資料來源:finance.vietstock.vn