2019年越南股市表現雖然虎頭蛇尾,但是資本市場仍然相當熱鬧,實現了好幾個規模超過1億美元的併購案,橫跨多個行業:銀行、Fintech金融科技、零售、物流、地產等。
10億美元:韓國SK集團投資Vin集團
韓國知名大財閥SK(中文譯名:鮮京集團)的來頭不用多做介紹,SK集團繼2018年對Masan集團(股票代碼:MSN)投資4億美元之後,2019年5月份再宣布投資10億美元買入Vin集團(股票代碼:VIC),包含1.543億股私募股票、5140萬股流通在外股票,合計2.057億股,每股價格113,000盾,總金額23.3萬億盾,相當於10億美元。
8.8億美元:韓國KEB Hana銀行投資BIDV銀行
承擔促進經濟重要任務的BIDV越南投資發展銀行(股票代碼:BID),極高比例股權(約95%)一直牢牢握在越南央行手裡,由於適用Basel II協議以及放款規模增長之需要,自2017年起BIDV就有增資的需求。然而由於BIDV銀行事關重大,這件事拖了很久,傳聞一直不斷。去年11月,韓國KEB Hana銀行完成購入BIDV 15%的增資發行股份,越南央行持股降到約80%,事情終於塵埃落定。總計KEB Hana買入6.033億股,每股價格33,640盾,總交易金額20.295萬億盾,相當於8.77億美元。BIDV總發行股份達到40.22億股,資本額40.22萬億盾(17.4億美元),成為資本額最高的越南銀行。這件事對股價帶來了顯著效果,BIDV也是2019年底雖一收盤價創新高的銀行股。
5億美元:新加坡主權基金GIC入股零售通路Vincommerce
9月份,GIC、瑞士信貸攜手,與Vin集團達成協議,以5億美元買下Vin集團子公司VCM控股的16.26%股權,相當於VCM控股的估值達30億美元。而VCM控股100%持有零售事業Vincommerce,此舉等於GIC出手投資越南最大的零售通路。Vincommerce運營超市品牌Vinmart,便利商店品牌Vinmart+,合計通路據點超過2,600個。在這個交易完成後不久,12月初Masan集團就宣布吃下Vincommerce。Masan集團將成立一個新的子公司承接Vin集團手上的VCM控股83.74%股權,由Masan集團及Vin集團共同持有這個新公司,Masan集團擔任控股股東,納入合併報表。本案還在進行當中,具體換股比例並沒有公佈,但是換股消息發布之後外資大量賣出MSN股票,股價從69跌到50.2,可以想見,MSN為了長期發展,應該付出了高額溢價收購Vincommerce經營權。
3億美元:軟體銀行與GIC投資VNPAY電子支付
7月份外媒爆料,日本軟體銀行將出資2億美元、GIC出資1億美元,合計3億美元投資fintech公司VNPAY。不過最終各方並未證實具體交易金額,僅表示軟體銀行及GIC已完成入股動作,兩者合計持股VNPAY的母公司33%股權,筆者估計是分批按哩程碑投入,總金額3億美元。VNPAY是越南使用二維碼做電子支付的先行者,並且運營電子錢包。VNPAY對接了越南40家銀行、各大電信公司、航空公司、計程車等,在越南全國有2.3萬個據點能使用VNPAY的電子支付。
2.7億美元:GIC及日本Mizuho銀行購入VietcomBank私募股權
1月份,越南最牛的銀行VietcomBank越南外貿商銀(股票代碼:VCB)得到政府批准,發行1.11億股私募股給GIC及Mizuho銀行,總金額6.2萬億盾(相當於2.7億美元),價格約每股56,000盾。其中GIC購入9440萬股,持股2.55%,成為VietcomBank的新股東。Mizuho已經是老股東了,購入1670萬股,以維持原本15%的持股比率。
1億美元:新加坡淡馬錫入股Scommerce
10月份,新加坡主權基金淡馬錫出資1億美元,入股Scommerce的消息被證實。Scommerce是誰?其實它的來頭不小,其前身是越南最大物流企業Giaohangnhanh(越文意指:交貨快)。「交貨快」成立於2012年,很快地它的網絡覆蓋全越南,其出資者是越南大名鼎鼎的Seedcom基金,也許讀者對Seedcom不太熟悉,但是如果提起它旗下的投資,應該很多人就有印象。比如:移動世界(股票代碼:MWG)、Tiki電商、JUNO鞋店、concung婦幼用品、THE CoFFEE HoUSE連鎖店。之後控股公司Scommerce成立,併入「交貨快」,接著收購了AhaMove物流、跨境物流Gido,推出了新的物流品牌GHN。GNH的物流網絡覆蓋了越南63個省市、有500個營業據點、在Vinmart+及Circle K便利店有1,500個寄貨點,對接10萬家商店及企業,包含多家知名企業:Shopee、Tiki、Lazada等電商、越南牛奶等等。